Jahresbetrachtung 2011 YEALD Vermögensverwaltungsfonds: Ein struktureller Lichtblick
Obwohl das Jahr 2011 für die YEALD Vermögensverwaltungsfonds Konservativ UI und Dynamisch UI mit jeweils einem leichten Minus unbefriedigend verlief, zeichnete sich im Laufe des Jahres ein struktureller Lichtblick für die Zukunft der Investmentkonzepte ab.
Aus diesem Grund möchten wir Ihnen, zusätzlich zu den standardisierten Berichten und Vergleichen in den Monatsberichten sowie in den Factsheets YEALD Vermögensverwaltungsfonds Konservativ UI und Factsheets YEALD Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch UI, eine für das Jahr 2011 spezifische Sicht bieten.
Das absolute Ergebnis
Bevor wir zu dem Lichtblick kommen, möchten wir zuerst betonen, dass die negativen absoluten Ergebnisse unbefriedigend sind.
Vergleich zu den Finanzmärkten
Die Ergebnisse finden eine gewisse Relativierung, wenn Sie mit den Entwicklungen an den Finanzmärkten vergleichen werden. Die dunkelrote Linie stellt den YEALD Vermögensverwaltungsfonds Konservativ UI und die hellrote Linie den YEALD Vermögensverwaltungsfonds Dynamisch UI dar. Bis auf den REX Performance (orange Linie), haben beide Fonds sowohl die Aktienmärkte mit dem EuroSTOXX50 (rosa Linie), dem DAX (graue Linie) und dem MSCI Welt in Euro (grüne Linie) als auch die Wandelanleihen mit dem Exane Europe ex USD (blaue Linie) geschlagen.
Vergleich zur Peer Group
Ein Vergleich zu Fonds, welche ähnlich wie die YEALD Vermögensverwaltungsfonds alternativ ausgerichtet sind, zeigt ebenfalls ein positives Bild. Die YEALD Vermögensverwaltungsfonds haben im Jahr 2011 alle "Peers" geschlagen. Im Vergleich sind der Delta Absolute Return (blaue Linie), der Prometheus Alternative Stars (rosa Linie) und der Varengold CTA Hedge (grüne Linie) enthalten.
Vergleich zum Index
Eine aus investmenttechnischer Sicht sehr bedeutende Betrachtung ist der Vergleich mit Indizes für alternative systematische Strategien. Im Jahr 2011 ist es gelungen, die wichtigsten Indizes in diesem Bereich mit dem Eurekahedge CTA / Managed Futures Hedge Fund Index (blaue Linie), dem Barclay Systematic Trader CTA Index (rosa Linie) und dem Newedge CTA Index (grüne Linie) zu schlagen.
Struktureller Lichtblick für die Zukunft
Aus den Entwicklungen und den Vergleichen für das Jahr 2011 ergibt sich ein struktureller Lichtblick. Insbesondere der Vergleich mit den systematischen CTA Indizes zeigt dabei das Potenzial der YEALD-Strategien auf.
Denn, die Indizes wurden nicht geschlagen indem die YEALD-Strategie sich völlig anders verhielt als die CTA Indizes, sondern bei gleichem "Richtungsverhalten". In den Monaten, in denen die CTA Indizes sanken, sanken auch die YEALD Vermögensverwaltungsfonds, in den Monaten, inden die CTA Indizes anstiegen, stiegen auch die YEALD Vermögensverwaltungsfonds.
Somit ist es nicht unwahrscheinlich, dass in Zeiten in denen die alternativen Strategien gut funktionieren und die Indizes entsprechend performen, die YEALD Vermögensverwaltungsfonds ebenfalls gut performen werden.
Die Historie zeigt, dass das langfristige Potenzial der CTA-Strategien im Vergleich zu allen anderen Anlagestrategien sehr hoch und attraktiv ist. Nachfolgend sehen Sie die langfristige Entwicklung der CTA-Indizes im Vergleich zu Aktien und Renten. Die CTA-Indizes bestehen aus dem Eurekahedge CTA / Managed Futures Hedge Fund Index (blaue Linie), dem Barclay Systematic Trader CTA Index (rosa Linie) und dem Newedge CTA Index (grüne Linie). Die orange Linie stellt den REX Performance Index und die graue Linie stellt den MSCI Welt in Euro dar.
Insbesondere der Eurekahedge CTA / Managed Futures Hedge Fund Index (blaue Linie) stellt eine äußerst attraktive Entwicklung dar. Im Jahr 2011 ist es zum ersten Mal gelungen, mit diesem Index mitzuhalten und ihn sogar zu schlagen, bei gleichem "Richtungsverhalten".
Diese aus investmenttechnischer Sicht erfolgreiche Entwicklung ist ein struktureller Lichtblick, und ein Hinweis darauf, dass die YEALD Vermögensverwaltungsfonds ein attraktive Performance bieten können.
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